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存款流失对银行企业个人有何影响

2018-12-07 17:24:23

存款流失对银行、企业、个人有何影响?

【导读】四大行1月份信贷逆势超速,前20天存款大规模流失7000亿元。经济之声评论:存款流失而贷款猛增对央行构成压力。

据经济之声《央广财经评论》报道,络最近有一个流行语,马上有钱,是对即将到来的马年多挣钱的祝愿。而对于银行来说,这句话可以改成 马上缺钱 ,1月份前20天,四家大型银行存款大规模流失7000亿,流动性考验已经开始。本月20号以来,中央银行连续重手干预货币市场,21号重手推出2550亿的天量逆回购。值得关注的是,一边是马上缺钱,一边是马上放钱。今年初的中国银行业放起信贷架势凶猛,集中投放。机构统计显示,1月份前20天,工农中建四大行新增人民币贷款投放已达4400亿元,远高于去年同期3000多亿的水准;如此集中的信贷投放还是在存款大规模流失的前提下逆势完成的。银行体系年初放马进行信贷冲刺的内在逻辑,一方面是 早投放、早收益 ,还有一层原因在于信贷规模管控下的时点游戏多年未变,年末被压制的一批信贷需求必然要转移到来年年初。

一位资深银行家说, 每年初许多银行就忙这个。 马上放钱和马上缺钱,形成了两边的不平衡,实际上央行正在密切注视着信贷增长与流动性之间的微妙平衡。在1月17日举行的货币信贷工作会议上,央行强调: 1月份以来,在银行体系流动性供应较为宽裕和商业银行追求 早投放、早收益 等影响下,贷款增长较快。春节临近,现金需求将显着增加。货币信贷部门要及时提示风险,引导金融机构加强流动性和资产负债管理,合理安排贷款投放节奏,防止资产过快扩张。

交通银行首席经济学家连平对此评论。

马年未到,四大行存款大规模流失7000亿,是流动到其他的市场比如证券市场了吗?这里面发生变化的深层原因是什么? 在连平看来,7000亿存款这个规模应该说是不小的数字,从流向来说首先我们还是要把原因搞清楚,一般来说到了春节临近的时候用现金的需求是比较大的,各种交易性的需求都希望持有现金,每年在这个时候往往央行向市场是投放流动性的,这个因素当然今年也不例外。另外还有个因素也是最近这些年持续增大的就是说每年到年底的时候,为了使得存贷比能够达标,因此各家商业银行也包括大银行在市场上拉存款,在年底存款的水平迅速冲高,往往到了1月份之后又迅速的回落,就是许多属于是拉来的这些存款很快又回到了那来那去。所以在这个时候存款在年初的时候通常会出现急剧的回落,目前出现的这个状况是随着这些年来不断的发展,这一块水分状况是越来越大,也就是说每年年初的时候存款回落的规模比前一年是在增大的,这样就使得今年存款流失显得特别大,当然再加上比如说像IPO开闸,也可能会有部分资金留到资本市场上去。因此各种因素综合在一起,存款就显得流失特别的明显。

关于银行面对考试,存贷比,存贷比的考核时点一般是在什么时候?连平介绍,最重要的时候在年末,当然平时还有季度的考核的时点,所以去看流动性的状况,去看货币市场的利率,每当季末、半年末、年末它都是明显的冲高的,是一个阶段性的上升,这就表明考核对市场流动性以及利率水平的影响。

对于存款的流失对银行以及个人和企业有什么影响,连平认为,首先是意味着流动性在银行来是偏紧,而且它的波动性比较大,对于它的市场负债管理,尤其是负债的管理来说难度就很大,因为它的波动性大很难来很好的加以把握,往往有时候需要在迅速利率冲高的时候,流动性偏紧的时候,可能需要留有一些备付金。把流动性搞的稍微宽裕一些,但是往往这个阶段过了之后,它就又需要把这个资金拆出去,所以对于银行来说资产负债管理的考验或者说挑战是越来越大。当然对于老百姓来说,可能是好事因素多一些,是什么呢?就是因为流动性越来越紧,因此使得金融机构拉存款的需求越来越大,包括发行一些理财产品等等,因此推动整个市场的利率水平在往上走,大家可以明显的感觉到,现在许多理财产品年化收益率5点几、6点几已经是很正常了,前一阵子还有商业银行发行的产品年化收益率达到8%以上,这个对于老百姓来说它的回报相应也在提高。

贷款的增速在前20天也有一个加速的过程,主要原因是什么?一些观点认为,由于商业银行监管加强了,可能有一些影子银行或者表外的贷款在新年过后需要移到表内,这个因素大不大?对此,连平分析,这个因素有一定的影响,但是也不会太大,因为这块总量不会很多,而且有一定数量的话,它也不可能一下子都把它转进去,所以需要有一个阶段性的处理。当然基础性的因素还是最重要的,就是说每当年初的时候,按照过去传统角度去看,这些传统因素影响是大一些,比如说我们看到像2013年第四季度尤其是12月份信贷投放,规模明显比预期要小,这个当然受到存款因素的影响,也受到监管因素的影响,到了1月份的时候,这个方面的影响限制、制约就比较少,所以这个时候信贷投放在1月份是比较大,这个跟往年的情况差不多,今年可能是稍有增加,但是这个中间,就是四大行的状况未必和中型和小型银行完全一样,四大行总体来说它的流动性状况比他们要来的稍微宽松一些。所以对于信贷投放来说,它的负债的基础比较好,投放信贷的时候,通常它的能力也稍微要强一些。

每年都会在年初冲量,年中可能稍微收一些,这种现象今年也会再重复吗?对此,连平表示,这个目前如果说监管体制没有发生大的变化,还是延用原来监管体制的话,这个状况还是属于基本的,差不多,只不过今年的信贷总量会比去年有一定程度的增加,比如说去年是8.9万亿多一点,今年我们估计可能会在9.8万亿到10万亿之间,这个量还是在增加的,当然增速是在下降的。

前两天我们看到央行出手了2500多亿的逆回购,这个量已经是近期很难见到的量了,这是不是说明未来我们的流动性仍然会处于一种偏紧的状态?对此,连平指出,如果说整个监管体制没有大变化的话,流动性仍然是会比较偏紧的状态,这由一系列因素造成的,也是由许多因素逐渐的积累,比如说银行,中间它的存款水分的问题,比如说M2统计它以存款为主,这个事实上也不能完全真实的反映市场流动性的状况,所以我们认为下一步可能监管部门首先是会运用它的公开市场工具,对市场进行调节,保持流动性处在一个合理的状态。

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